Piyasanın sorunsuz akmasını sağlamak ve alıcı ve satıcıları teşvik etmek için farklı açık piyasa işlemleri türleri vardır. Bu işlemler sadece pazardaki arzı değil, aynı zamanda satıcılar için soğutma merkezleri gibi talebi de yönetir.
Ekonominin açık piyasa işlemleri, piyasanın çeşitli kısmi çarpıklıklarını ifade eder. Hem iç hem de uluslararası finansal piyasalarda yer alırlar ve bir ülkede meydana gelen tüm ekonomik işlemlerin yaklaşık üçte ikisini etkilerler.
Açık piyasa işlemleri genellikle uluslararası borsalarda gerçekleşir. Bu tür bir operasyonda merkez bankası, büyük ölçüde para politikasını kontrol etmek için para piyasası hesaplarında bir dizi yatırımcıdan menkul kıymet ‘satar’ veya ‘satın alır’. Belirli bir hedefe ulaşmak için büyük miktarlarda menkul kıymet alım satımı genellikle geçici olarak yapılır.
Operasyonun temel amacı, ülkeler ve hisse senetleri, tahviller, emtialar vb. Pazarlar arasındaki ticaret için büyük bir para birimini istikrara kavuşturmaktır. ‘Faiz oranı’ dediğimizde, bu çoğunlukla belirli bir açık piyasa operasyonu türüdür.
Merkez bankaları, hem fiyat enflasyonu hem de ekonomik faaliyet düzeyindeki değişikliklerin bir sonucu olarak faiz oranlarını ayarlamak için açık piyasada devlet menkul kıymetlerini alıp satmaktadır.
Açık piyasa işlemleri (OMO), Merkez Bankaları tarafından tutulan rezervlerden menkul kıymet miktarlarını serbest bırakan özel bir işlem türüdür.
Çeşitli merkez bankaları, herhangi bir zamanda likidite mevcudiyetine ve fiyat değişimi ile konfor seviyelerine bağlı olarak amaçlarına uygun gördükleri bir miktar özel veya kamuya açık kağıt satın alma veya satma araçlarına sahiptir.
İşletim takas hatları gibi geleneksel olmayan pozisyonlar için bazı omo’lar dolaylı olarak yürütülebilse de, bu genellikle daha fazla risk nedeniyle yapılmaz. Genel olarak omo’lar, faiz oranı yönetimi veya enflasyonist baskıya ilişkin beklentileri etkileme gibi Merkez Bankalarının hedefleriyle daha yakından bağlantılıdır.
Açık piyasa işlemleri, bir merkez bankası, T-bonolar, kısa vadeli Hazine bonoları, Hazine bonoları ve devlet tahvilleri gibi halka açık veya devlet menkul kıymetlerini sattığında veya satın aldığında gerçekleşir. İngiltere Merkez Bankası ülkenin merkez bankası, Federal Rezerv ise Amerika Birleşik Devletleri’nin merkez bankasıdır.
Açık piyasa işlemlerinin istenen iki sonucu vardır:
1) Para arz ve talep dengesini sağlar. Dolaşımdaki paranın değerini düşüren talep arttığında ve arz azaldığında, fiyattaki gereksiz baloncukları önlemek için onları yükseltir. Kalitedeki bu tür değişiklikler, hem tüketici düzeyinde hem de maliyetli genişlemeleri olan işletmeler için enflasyon beklentilerini değiştirmektedir;
2) Daha az rezervle faaliyet gösteren daha fazla bankanın bu rezervleri daha geniş faiz alanından (en yüksek faiz) piyasalarına geri salmaya devam etmesine neden olan kredi oranlarını hızlandırarak kredi sıkılaştığında rezervleri bankacılık sistemine enjekte eder. Bu, iş döngüsü önkoşullarına direnir – risk kredisine maruz kalmanın kurumlardan uzaklaşarak potansiyel maruziyetle açık piyasa sözleşmelerinin ticaretine doğru kaymasına neden olur.
Temel amacı nesnel ekonomik durumlardaki değişikliklere yanıt olarak hedef faiz oranlarını (veya enflasyon oranlarını) düzenlemek olan çoğu merkez bankası tarafından kullanılan başlıca para politikası aracıdır.
Açık piyasa işlemleri para politikası için bir ölçüt oluşturdu. İki tür açık piyasa işlemi vardır. Birincisi dolaşımdaki para birimi, yani merkez bankalarının para tabanını azaltan yeni çıkarılan elektronik para birimlerini kullanarak halktan menkul kıymet satın almasıyla yapılan açık piyasa işlemidir. Doğrudan alımlardan, ticari bankaların genellikle başka bir ülkedeki yurt içi mevduatları üzerinden uluslararası kredi almak istediklerinde yaptıklarına benzer takaslara kadar, elde edilecek varlıkların söz konusu tutarına ve likiditesine göre çeşitli türleri vardır.
İkincisi, hisse senedi satın almak yerine, yeni para birimlerini belirli bir oranda kredilendirirken, devlet tahvili ve hazine bonosu gibi finansal varlıkları banka rezerv hesaplarına karşı takas ederek, kısmi rezerv varlığından para kazanma veya altından para kazanma kadar karmaşık bir işlem yapılmasıdır.
Genellikle, örneğin bir devlet endeks hisse senedinin satılması veya satın alınması gibi tüm kapasitelerde yürütülür ve ekonomide serbest alım veya serbest satış olarak kabul edilenlere yol açar.
Borsadaki halk iki gruba ayrılmıştır; yatırım bankası brokerleri ve diğer tüccarlar. Yatırım bankası brokerleri, hisse senetlerini satarak çeşitli müşterilerinden alışveriş yaparlar. Tersine, yatırımcılar, fiyatı belirli bir sınırın üzerine çıktığında daha sonra satmak için hisse senedi satın alırlar. Ticaret firmaları daha sonra tahminlerini, herhangi bir zaman dilimi için daha önce tartışıldığı gibi trendlerin ve hisse senedi değerlerinin analizine, özellikle de bu bölümde bahsedilen semboller / hisse senetleri içindeki trend tahmin algoritmaları gibi makroekonomik faktörlere veya halka açık ABD ekonomik göstergelerine dayandırır.
Sürekli, kesintisiz ticarette yapılan menkul kıymet alım satımlarıdır. Bu menkul kıymet alım satımında tahvil ve hisse senetleri kar elde etme umuduyla alınır veya satılır.
Özellikle açık piyasa işlemleri, bir satın alma programı veya bir satış programı kullanarak hisse senetlerinin, tahvillerin veya diğer benzer ürünlerin alım satımını ifade eder. Aradaki fark, bir satın alma programında her bir menkul kıymetin belirli bir fiyattan satın alınması ve ardından hemen aynı fiyata piyasada satılmasıdır. Bu, istenen opsiyon için fiyatları dengelemek ve opsiyonlarında işlem yapmak isteyen herkes için likidite sağlamak için yapılır. Sonuç olarak, farklı şekil ve kapsam seçeneklerine ihtiyaç duyan potansiyel alıcılar için daha fazla hisse mevcut olacaktır. Bu istikrarın yanı sıra, açık piyasa operasyonları, sabit fiyatlarla her boyutta daha fazla hisseye sahip olma riskini azaltarak tarımsal vadeli işlem piyasalarına ek olarak da kullanılmıştır, böylece hiç kimse risk nedeniyle ne kadar ileri gidebileceğini manipüle edemez
Ekonomideki açık piyasa operasyonları, üretilen servetin yanı sıra önemli ekonomik denklemlere de odaklanmaktadır. Bu aynı zamanda ülke için sermayenin herhangi bir devletten daha iyi tahsis edilmesi anlamına da gelebilir.
Para politikaları yoluyla hafifletebileceği şokları önlemenin yanı sıra, merkez bankacılarının planlarını takiben bir ekonomiyi yönlendirmek için açık piyasa operasyonları geliştirildi. Savaş veya savaşa hazırlık gibi büyük sosyal ve politik girişimler için de kullanılabilirler.
Hazine bonolarının, hisse senetlerinin, tahvillerin, emtiaların ve döviz alım satımının, piyasa mekanları gibi diğer çeşitli borsalarda alıcılar ve satıcılar tarafından aktif olarak kararlaştırıldığı eylemleri ifade eder. Açık piyasa operasyonları ile şirket, geniş bir yelpazedeki projelere yatırım yapmalarını kolaylaştırmak için borsada halka açılarak ve sermayelerini artırarak finansman olanaklarını açar.
Bu yeni yolu benimseyen şirketlerin sıklığı, karmaşıklığı ve büyüklüğündeki artış, işletme fakültesi profesörlerinin bu halka arzları alana giren öğrenciler için en büyük zorluklardan biri olarak tartışmak üzere bir koalisyon kurmasına neden oldu.
Açık piyasa işlemleri (OMO’LAR), menkul kıymetlerin bir kuruluştan diğerine alım satımını içeren basitleştirilmiş değişim biçimleridir. Vadeli işlem sözleşmeleri veya tahviller gibi daha prosedürel borsalardan farklı olarak, omo’lar, BlackRock veya Winton Group gibi açık piyasa yatırım şirketlerinden kaynaklanan fonlar için ayrı bir satış noktası sunar.
OMO, farklı fiyat seviyelerinde transferler ve satışlar yoluyla belirli bir varlık sınıfında maruz kalma elde etmek için kullanılan herhangi bir işlemdir. Süreç, tarihsel olarak, hesapları mevcut ihtiyaçlarından çok daha yüksek olan kurumsal yatırımcılar arasında, Munder Sermaye Piyasaları gibi nitelikli broker bayileri ve toptan transfer acenteleri aracılığıyla işlem görmüştür.
‘Açık’ teriminin belirttiği gibi, bir OMO yürüten bir kuruluş, işlem tarihindeki konumlarının uzun veya kısa olmasına bakılmaksızın sürekli olarak işlem yapabilir. Buna karşılık, alım satım bu saatler dışında devam etse bile borsalar genellikle işlem saatlerinde kilitli kalır.
Bu, üretimi artırarak ve bir varlık ekleyerek yapılabilir. Bu, bir şirket yeni bir ülkede / sektörde iş yaparak kullanılmayan bir fırsat bulduğunda yeşil alan yatırımına veya her iki tarafın da bu tür bir Açık Piyasa Operasyonu yapmaya meyilli olduğu bir birleşme ve devralmaya yol açabilir.
ABD, ingiltere ve Kanada dahil olmak üzere uluslararası alanda en popüler olan açık piyasa operasyonlarının türü merkez bankası açık piyasa işlemidir. Bu tür bir işlem, faiz oranlarını, İngiltere Merkez Bankası’nda dağıtılan ve bu ticaret için belirli bir tutarı ve vadeyi temsil eden adi hisse senetleri edindiği toplam fonların normalde 1 hafta veya üç ay ile 100 milyon dolar arasında olduğu bir dizi kararla düzeltmeyi amaçlamaktadır.
Bu belirli hisse senetlerinin normal fiyatlarla satışa sunulacağına ve açık artırmaya çıkarılıp çıkarılmayacağına karar verir. Varsayımsal olarak, hisse senetlerini satmak beklenenden daha yüksek kar elde ederse, bu fonlar ekonomik hedeflerini desteklemek için başka yerlerde kullanılabilir.
