Sistemik risk, genel olarak, bir banka temerrütünün kendi dışında sonuçları olabileceği ve bankanın başarısızlığından da etkileneceği anlamına gelir.
Son birkaç yılda finansal piyasada çok fazla oynaklık gördük. Yatırımcıları ayak parmaklarında tutan üzerimizde gizlenen birçok belirsizlik var.
2008-2009 mali krizleri ve Brexit ve ABD tarife savaşları gibi küçük yayılma, spekülasyonun bir ekonomi yaratabileceğini veya kırabileceğini gösteriyor.
Öğrenci kredilerini veya araç kredilerini düşünün örneğin, bir bankanın risk altına sokabilecek zararları karşılamak için varlıklarını satması gerektiğinde, ipotek ve aylık kredi kartı ekstreleri gibi şeyler için daha yüksek maliyete dönüşen her büyük finans kurumuna bulaşmaya başlayacaktır. Ekonomide tek bir ayaklanma olayıyla sistemik risk bu şekilde yaratılabilir.
Nasıl Anlaşılır?
Ekonomi, bir ekonomik sistemde veya toplumda mal ve hizmetlerin üretimi, dağıtımı ve tüketiminin yönetimi ve yönetimi çalışmasıdır. Refahı dağıtmak için bunların nasıl etkileşime girdiğini anlamaya çalışır.
Bu nedenle, bu konularla sistemik riskleri anlamak karmaşıktır. Toksik varlıklar, açık piyasada bulunmayan ancak bunun yerine finansal kurumlar tarafından ev gibi bazı mülklere emanet edilen diğer kurumlara kredi vermek için oluşturulan varlıklardır. Pazarlama amacıyla veya tanıtım amacıyla üretilmiş gereksiz bir üretim olabilir.
Borç verenler genellikle, bir uluslararası finans kurumunun başarısızlığından kaynaklanan aksaklıklardan ciddi şekilde etkilenme riski taşıyan bu varlık kategorisine dahil edilir. Böyle bir olayın meydana gelme esnekliği veya olasılığı, çok sayıda bireysel banka ve piyasa arasındaki birbirine bağlılığa bağlıdır.
Özellikle herhangi bir şirketi veya sektörü etkilemeyecek bir ekonomik şok olasılığını ifade eder, herhangi bir yerden gelebilir. Buna jeopolitik olaylar, doğal afetler ve bir ülkenin ekonomi politikalarındaki değişiklikler dahildir.
Sosyoekonomik gruplar ve bölgeler arasında eşit dağılmayan ekonomik büyüme, sistemik riskler olarak düşünülebilir.
Ekonomik büyüme kent merkezlerinde ve büyük pazarlarda yoğunlaşırsa, arz ve talep dengesizliği ortaya çıkabilir. Bu, piyasa kabarcıkları yaratabilir veya tez kabarcıkları aniden çökebilir – her iki senaryonun sonuçları, bu tür değişimlerin ekonomi için yaratabileceği kargaşa açısından arzu edilmez.
Sıklıkla yanlış anlaşılan bir kavram olan sistemik risk, “zaman içinde çeşitli kaynakların veya mekanizmaların riskinin, bir bütün olarak finansal sistemlerin işleyişi ve istikrarı için nihai bir tehdit oluşturmak üzere birleşebileceği yerdir. Ünlü Doonesbury’nin modern bir çeşidi ‘sorumlu sepet’ (para kazanma sorumluluğu kaynaklarını ifade eden toplar ve bir top ile diğeri arasındaki bağlantıları ifade eden çubuklar içeren bir top ve çubuk diyagramı), yatırım faaliyetlerini, borç verme işlemlerini, düzenleyici uygulamaları, borçlu uygulamalarını kapsar – diğer tüm açılardan dünya genelinden ayrılamaz bankacılık sistemi.”
Sistemik risk, bir ekonomik sistemin insanlar, emlak ve finansal piyasalar dahil olmak üzere birçok ekonomik işletmeyi etkileme riskidir. Başka bir deyişle, bazı mülkler üzerinde diğer mülk değerini de olumsuz etkileyebilecek finansal bir risktir.
Sistemik risk, kendine özgü veya firmaya özgü veya sektöre özgü riskin aksine, farklı alacaklı kategorileri arasında da farklı bir etkiye sahiptir.
Sistemik riski anlamak için tarihini ve evrimini görmek gerekir.
Bu olgu, borç sermaye piyasalarının bazı dinamiklerini değiştirmiş ve çeşitli senaryolarda likiditeyi azaltmıştır.
Devam eden otomasyon ve teknolojik yenilikler, mal ve hizmetlerin verimliliğini artırırken, maliyetleri düşürürken ve işgücüne yönelik birçok talebi azaltırken yapay zeka yarattı. Uzun vadede, bu iki gerçeğin birlikte yeni teknolojiden gelebilecek bir kereye mahsus faydaları aşması muhtemeldir.
Bu servet eşitsizliğinin bir sonucu olarak, çoğu şirket piyasa ekonomisi için sistemik bir risk oluşturan sermayeden daha fazla varlık stokuyla faaliyet göstermektedir.
Sistemik risk, her biri belirli bir olasılık derecesine sahip bir dizi olay olarak karakterize edilir, ancak her olay, fenomene neden olduğu için kendi başına meydana gelemez; bunun yerine, bazı sistem veya süreç içinde sırayla meydana gelen bu tür olaylar sonunda devrilme noktasına veya eşik olayına yol açacaktır.
Sistemik başarısızlık, bir ekonominin bazı sektörlerinin, endüstri dinamiklerindeki temel değişimleri nedeniyle yeniden yapılandırılması veya varlığının sona ermesi gerektiğinde ortaya çıkar.
Örneğin, finansal sistemimiz son yıllarda çok fazla başarısızlığa uğramış veya “kurtarma” ekonomisi olan bir sistemdir. Finansal sistemimizle ilgili sorun, finans odaklı olmalarına rağmen yenilikleri ihmal etmeleri ve bu da onları zeminlerde sistemik riske sürüklemeleriydi. Bu, bu şirketlerin uluslararası düzeyde o kadar rekabetçi olmadığı, aksine finansörleri herkesin pahasına daha zengin hale getirdiği anlamına geliyor.
