Vaade Dayalı Döviz Alım / Satım İşlemleri Forward Nedir?
Yatırım sektöründe ismini sıkça duymaya başladığımız bu yeni terim, işlemlerin vaadeye dayalı olarak gerçekleşmesidir. Peki Forward tam olarak ne anlama gelir? Forward Nedir? Forward nasıl kullanılır?
Forward, banka ve müşteri arasında önceden belirlenen ve taahhüt edilen tarih, döviz cinsleri, miktar ve kur üzerinden ileri bir vadede gerçekleştirilecek şekilde yapılan vaade dayalı bir döviz alım/satım işlemidir. Forward herhangi bir hizmet ya da malın fiyatının ve miktarının belirlenerek, ileri bir tarihte teslim alınmak üzere sözleşmesinin bugünden imzalanması anlamına gelir.
Vadeli Döviz Alım/Satım (Forward) Nasıl Kullanılır?
Günlük Uzlaşma Fiyatı
Yatırılan başlangıç teminatı müşterinin pozisyonu açık kaldığı sürece her gün aynı vadedeki yeni vadeli döviz kuruna göre tekrar değerlemeye tabi tutulur. Değerleme işlemleri sonrasında, müşteri teminatının başlangıç teminatı altına düşmesi durumunda, müşteriden teminatını derhal “başlangıç teminatı” seviyesine getirmesi istenir.
Forward İşlem Örneği
| İşlem Cinsi | Vadeli Döviz Alımı |
|---|---|
| Dayanak Varlık | USD/TL |
| Spot Kur | 5,4850 |
| Beklenti | USD Artışı |
| Vade | 1 Ay |
| İşlem Tutarı | 100.000 |
| Forward Kur | 5,60 |
Fakat dolar kurunun nasıl bir hal alacağı kesin olarak bilinemeyeceğinden, bu işlem bazı riskler de içermektedir. Örneğin dolar kurunun 5,00 TL’ye düşmesi durumunda, yatırımcı bu işlemi yine 5,50 TL üzerinden yapmak zorundadır. Bu durumda da normalde 5000 TL değerinde alabileceği bir ürünü 5500 TL’ye almış olur.
Forward İşleminin Avantajları Nelerdir?
- Kurda gerçekleşen dalgalanmalar ve oluşturduğu risklerin ticari faaliyetleri olumsuz etkilemesinin önüne geçmesi.
- Nakit girişlerinde ve elde edilecek olan karlarda meydana gelebilecek olan dalgalanmaların önüne geçilmiş olur.
- Kur dalgalanmalarını doğru tahmin eden yatırımcıların kar elde etmelerini sağlar.
