Döviz alım satımı döviz piyasasının iki temel işlevidir. Her para biriminin döviz kurları piyasa tarafından belirlenir. Piyasa tezgah üstü bir piyasadır, yani herhangi bir hükümet tarafından kontrol edilmez.
Faiz paritesi koşulu
Temel olarak faiz paritesi, bir ülkedeki faiz oranı ile o ülkenin karşılaştırılabilir varlıklarının getiri oranı arasındaki ilişkidir. Birçok makroekonomik modelin mihenk taşıdır. Ayrıca döviz kurlarının nasıl değiştiğini anlamak için bir çerçeve sağlar.
Faiz oranı paritesi teorisi, uluslararası finansın en önemli teorilerinden biridir. Döviz kurlarının piyasa değişikliklerine tepki olarak neden dalgalandığını açıklar. Aynı zamanda, piyasalar arasında mükemmel sermaye hareketliliği için bir ölçüt sağlar.
Faiz oranı paritesi teorisi, bir uluslararası finansal işlem modeline dayanmaktadır. Model, uluslararası yatırımcıların karşılaştırılabilir varlıkların getiri oranlarındaki ülkeler arası farklılıklar tarafından motive edildiğini varsayar.
Bu teori aynı zamanda yabancı varlıkların döviz kurundaki dalgalanmalara tabi olduğunu varsayar. Teori, faiz oranı paritesinden sapmaların döviz kurunda değişikliklere neden olduğunu belirtmektedir. Bu, yatırımcıları fonlarını ayarlamaya zorlar. Döviz kuru daha sonra yeni denge oranı olan E’$/PS’ye yükselecek veya düşecektir.
Döviz kurunun piyasa değişikliklerine tepki olarak neden değiştiğini açıklamak için, faiz oranı paritesi teorisi, bir ülkenin mali hesabındaki değişikliklerin döviz piyasasındaki döviz kurunu etkilediğini ileri sürer. Ayrıca, yabancı yatırımcıların kendi ülkeleri ile ticaret yaptıkları ülke arasındaki faiz oranlarındaki farklılıklardan motive olduklarını göstermektedir.
Faiz oranı paritesi, küresel makroekonomik modellerin temel taşıdır. Finansal küreselleşmenin en yaygın kullanılan göstergelerinden biridir. Faiz oranları ile döviz kurları arasındaki ilişkiyi açıklamak için 150 yılı aşkın bir süredir kullanılmaktadır.
Satın alma gücü paritesi
Satın alma gücü paritesi (SAGP), iki farklı ülkede aynı miktarda mal ve hizmet satın almak için gereken döviz kurunu hesaplayan bir döviz ölçüsüdür. Döviz kuru, her ülkedeki mal ve hizmet sepetinin nispi fiyat seviyesi tarafından belirlenir. Bu tür döviz kuru, ulusal tüketimi karşılaştırmak için yaygın olarak kullanılır.
Satın alma gücü paritesi, farklı ekonomilerin göreli çıktılarını ölçmek için de kullanılır. Satın alma gücü paritesi, gelecekteki reel döviz kurlarını tahmin etmek için de kullanılır. Ekonomik İşbirliği ve Kalkınma Örgütü (OECD) ve Uluslararası Para Fonu (IMF), ekonomik tahminlerde bulunmak için SAGP’yi kullanır. Politika değişiklikleri önermek için PPP’yi de kullanırlar.
Satın alma gücü paritesini hesaplamak için, bir ülkenin GSYİH’si sanki Amerika Birleşik Devletleri’nde fiyatlandırılmış gibi yeniden hesaplanır. Referans olarak ortak bir mal ve hizmet sepeti kullanılır. Satın alma gücü paritesi, ulusal tüketimi karşılaştırmak ve yeni ülkeler için döviz kurlarını belirlemek için kullanılır.
Satın alma gücü paritesi, yatırımcılar ve hisse tacirleri için bir ülkenin para biriminin değerini değerlendirmek için yararlı bir araçtır. Varlık değerini hesaplamak için de kullanılır. Ancak kısa vadeli alım satım yapanlar için uygun bir ölçüm aracı değildir.
Satın alma gücü paritesi mükemmel bir ölçüm aracı değildir. Ticareti yapılmayan malların maliyeti, devlet vergilendirmesi ve işlem maliyetleri gibi bazı faktörler PPP’den sapmalara neden olabilir. Ayrıca satın alma gücü paritesi yöntemi para biriminin kısa vadeli oynaklığını içermemektedir.
Kaldıraç
Kaldıraçlı döviz ticaretine yatırım yapmak önemli kayıplara neden olabilir. Kaldıraçlı ticaret, bir tüccarın, pozisyonlarını artırmak için hesabındaki fonları para satın almak veya borç almak için kullandığı bir finansal kaldıraç biçimidir.
Döviz piyasasında kaldıraç yasal bir zorunluluk değildir. Yatırımcılar için birçok seçenek mevcuttur. Forex komisyoncusunun şartlarına bağlı olarak, bir tüccar faiz ödemeden borç para alabilir.
Döviz piyasası günün 24 saati açıktır. Bir tüccar kaldıraçlı ticaret kullanırsa, potansiyel olarak tek bir ticaret seansında yüzlerce dolar kazanabilir veya kaybedebilir.
Kaldıraçlı döviz ticareti, ekstra para kazanmanın kazançlı ve ödüllendirici bir yolu olabilir. Ancak, yatırımcılar paralarını masaya koymadan önce riskleri göz önünde bulundurmalıdır. Kaldıraçlı ticaret önemli kayıplara neden olabilir ve dikkatli bir şekilde ele alınmalıdır.
Kaldıraçlı döviz ticareti yasal bir gereklilik değildir, ancak kaldıraçlı ticaretle ilgili risklerin farkında olmak iyi bir fikirdir. Yatırımcılar, en uygun maliyetli kaldıraçlı ticaret seçeneklerinin farkında olmalı ve karı en üst düzeye çıkarmak için en verimli yöntemleri kullanmalıdır.
Kaldıraçlı döviz ticaretine yatırım yapmak, bir komisyoncudan borç para almakla karıştırılmamalıdır. Tüccarlar, yalnızca fırsat kendini gösterdiğinde kaldıraçlı ticareti kullanmalıdır. Kaldıraçlı alım satım aynı zamanda en riskli alım satım türüdür. Bir yatırımcı, uygun önlemleri almadan kaldıraçlı ticaret kullanırsa, tüm yatırımını kaybedebilir.
Döviz kurlarındaki dalgalanmalar
Para biriminin türüne bağlı olarak, dalgalanmalar şirketlerin gelir akışlarını, ekonomik büyümeyi ve sermaye akışlarını etkileyebilir. Bazı ülkelerde para biriminin değerini korumak için müdahale eden bir merkez bankası bile vardır.
Enflasyon oranı çok yüksekse, bir ülkenin para birimi değeri düşebilir. Bu ekonomik istikrarsızlığa yol açabilir. İthalatın maliyetini de artırabilir. Bir ülkenin para birimi değer kaybettiğinde, üreticilerin daha rekabetçi hale gelmesi gerekir, bu da ihracat hacmini artırır.
Birleşik Krallık imalat endüstrisi bir takım zorluklarla karşı karşıyadır. Bazı şirketler operasyonlarını ve envanterlerini genişletti. Diğerleri üretim hatlarını değiştirdi. Durum ne olursa olsun, üreticiler tedarik zincirlerini takip etmek zorundadır. Ayrıca ithalatın güvenliğini sağlamak zorundadırlar.
İhracat için mal üreten şirketler, özellikle döviz kurlarındaki dalgalanmalara karşı savunmasızdır. Kârlar tekrar sterline çevrildiğinde ihracatlarının değeri düşebilir. Ayrıca tedarikçilerinin yeterli stok bulundurmasını sağlamalıdırlar.
Tarım sektörü de döviz kuru dalgalanmalarından etkilenmektedir. Bir ülkenin para birimi değer kaybettiğinde, tarımsal ürünler yabancı tüketiciler için daha pahalı olabilir. Bu, çiftçileri ürünleri için daha düşük fiyatları kabul etmeye zorlayabilir. Bazı tarım işletmeleri denizaşırı ödemeler yapmak için bankaları kullanır. Diğerleri, dalgalanmalarla ilişkili riskleri yönetmek için döviz uzmanlarını kullanır.
Bazı şirketler de internete taşınıyor. Bu şirketlerin bir sözleşmeye girmeden önce döviz işlemlerini planlamaları gerekir. Önemli döviz kuru değişikliklerinden kaynaklanan kayıplara karşı korunmak için riskten korunma stratejileri de kullanmalıdırlar.
Faiz oranlarının etkisi
Değişen faiz oranları, bir ülkenin para biriminin değeri üzerinde önemli bir etkiye sahiptir. Bu, bir takdir, amortisman veya ikisinin bir kombinasyonunu içerebilir.
Faiz oranları, bankalar tarafından tüketicilerden ve işletmelerden borç para almak için kullanılır. Daha düşük oranlar borçlanmayı daha ucuz hale getirirken, daha yüksek oranlar tasarruf ve harcamayı teşvik eder. Düşük oranların bir ülkenin para birimi üzerindeki etkisi genellikle göreli değerinde bir düşüş olarak görülür.
Faiz oranlarına ek olarak, para birimi değeri bir ülkenin ekonomik performansı da dahil olmak üzere diğer faktörlerden etkilenebilir. Bir ülkenin mallarına yönelik artan talep, bir para biriminin değerini artırmaya yardımcı olurken, azalan talep, para biriminin değerinde bir düşüşe neden olabilir.
Yüksek faiz oranlarının bir para birimi üzerindeki etkisi, yüksek enflasyonun varlığıyla hafifletilebilir. Bununla birlikte, daha yüksek enflasyon, daha yüksek faiz oranlarına da yol açabilir.
Ülke ekonomisi gelişiyorsa, daha yüksek bir faiz oranı para biriminin değerinde artışa neden olabilir. Ayrıca, daha yüksek yatırım getirisi sunabilen yabancı yatırımcıları da çekebilir.
Faiz oranlarının bir para birimi üzerindeki etkisi önemli olabilse de, değerini etkileyen faktörlerin sayısı çok fazla ve karmaşıktır. Gelecekteki bir araştırma alanı, diğer makroekonomik değişkenlerin döviz kuru üzerindeki etkisini analiz etmek olacaktır.
Değişen faiz oranlarının bir para biriminin değeri üzerindeki gerçek etkisini belirlemenin en iyi yolu, faiz oranları ile diğer faktörler arasındaki ilişkiyi incelemektir.
