Gölge Bankacılık Nedir?

Gölge Bankacılık Nedir?
Paylaş

Bu Yazıyı Paylaş

veya linki kopyala

‘Gölge bankacılık’, normal bankacılık düzenlemelerinin dışında faaliyet gösteren banka dışı finansal aracıların koleksiyonunu ifade eder. Bu aracılar, ticari bankalar tarafından sağlananlara benzer hizmetler sunar.

Gölge bankalar mevduat kabul ediyor mu?

Son küresel mali kriz sırasında, birçok yatırım bankasının ve diğer bankaların gölgede faaliyet gösterdiği ortaya çıktı. Bu kurumlar yasa dışı olmasa da, gölge bankacılık sektörü finansal sistem için önemli riskler oluşturmaktadır. Bu riskler geleneksel bankacılık sistemine kolayca yayılabilir. Federal Rezerv bu riski azaltmak için adımlar attı.

Gölge bankalar için en önemli risk faktörü kaldıraçtır. Bir banka kaldıraç kullandığında, karşılayabileceğinden daha fazla borç alarak risklerini katlar. Bu da reel ekonomiyi olumsuz etkiliyor.

Kaldıraca bir örnek, likit olmayan varlıkları nakit benzeri menkul kıymetlere dönüştüren menkul kıymetleştirme zinciridir. Geleneksel bankalar, dış finansman sağlamak için yoğun bir şekilde menkul kıymetleştirmeyi kullanır. Bu süreç, borç verenlerin bilinmeyen şirketlerin kısa vadeli riskli menkul kıymetlerini satın almaktan kaçınmasına olanak tanır.

Gölge bankaların faaliyet göstermelerinin bir başka yolu da repo piyasasıdır. Repo piyasasında, borç alanlar bir borç verene teminat satarlar. Borç veren, güvenliği gelecekte belirli bir zamanda geri almayı kabul eder.

Gölge bankaların uzun vadeli varlıkları finanse etmesinin üçüncü bir yolu da ticari tahvil satışıdır. Ayrıca yeni kurulan şirketlere yatırım yapıyor ve ipotek topluyoruz. Bu varlıklar daha sonra yatırımcılara satılır.

Amerika Birleşik Devletleri’nde, bankalar en büyük ticari kağıt ihraççılarıdır. Merkez Bankası’nın iskonto penceresi mevduat kurumlarının likidite şoklarını atlatmasına yardımcı oluyor. Geleneksel bankacılık sistemi yeni kredi parası yaratamıyorsa, gölge bankalar aynı krediyi daha verimli bir şekilde sağlayabilir.

Gölge bankacılık sistemindeki diğer finansal aracılar, yapılandırılmış yatırım araçları, hedge fonları ve para piyasası fonlarını içerir. Bu kurumlar, mevduat bankası ile aynı düzenlemelere tabi olmayan karmaşık tüzel kişilikler olabilir.

Mortgage gibi uzun vadeli kredilere mi yatırım yapıyorlar?

Küresel finansal kriz sırasında, gölge bankacılık sistemi kilit bir rol oynadı. Banka dışı borç verme şirketlerinin egzotik yatırım araçlarını finanse etmesine izin verdi. Bu, geleneksel bankacılık düzenlemelerini aşmalarını sağladı. Ancak sektör o kadar hızlı büyüdü ki önemli riskler de barındırıyordu.

Mali kriz, emlak balonları tarafından körüklendi. Bu balonlar kredi koşullarının bozulmasına neden oldu. Bu, daha önceki menkul kıymetlerin performansını zayıflattı. Ayrıca, fonlamadaki bir eksiklik nedeniyle bir likidite sıkışıklığı yarattı.

Sorun, kredileri veren finans şirketlerinin ipotekleri nakde çevirememesiydi. Yaşam çizgileri ABCP pazarıydı. Diğer finans şirketleri, kredileri garanti altına almak için menkul kıymetleştirmeyi kullandı.

Bu krediler daha sonra menkul kıymetler halinde paketlenmek üzere aracı kurumlara satıldı. Bu enstrümanlar Özel Amaçlı Araçlar (SPU’lar) tarafından verildi. SPU’lar tipik olarak tröstler olarak düzenlenir. Satıcıdan kredi belgeleri alırlar ve ardından periyodik olarak güven sertifikaları verirler.

Gölge Bankacılık Nedir?

Diğer bir toplu yatırım aracı türü de para piyasası yatırım fonudur. Bu fonlar kısa vadeli borçlanma için fon sağlar. Repo piyasasındaki toptan yatırımcılar tarafından finanse edilirler. Bu tür finansman, menkul kıymetlerin değişkenliği nedeniyle özellikle tehlikelidir.

Gölge bankacılık sistemi oldukça kaldıraçlıdır. Geleneksel vadesiz mevduatları kabul etmez ve geleneksel bankalarla aynı sermaye gereksinimlerine sahip değildir. Bu, bir gölge bankanın, kısa vadeli bir fon kaynağıyla ilgili bir sorun ortaya çıktığında bir hücuma açık olduğu anlamına gelir.

Gölge bankacılık sistemi de düşük likidite dönemleriyle başa çıkacak şekilde yapılandırılmamıştır. Bu, geleneksel bankacılık sistemine yayılan bir risk birikimi yaratabilir. Kredi krizi sırasında, gölge bankalar banka sermayesini tükettiler ve gayrimenkul balonlarını ateşlediler.

Normal bankalardan daha az riskten mi kaçınıyorlar?

Tarihsel olarak, gölge bankacılık sektörü resmi bankacılık sisteminden daha az düzenlenmiştir. Ancak, son yıllarda bu sektör gelişmekte olan pazarlarda hızlı bir büyüme yaşamıştır. Tam olarak anlaşılmasa da ciddi sistemik riskler taşımaktadır. Varlık fiyatı balonlarına katkıda bulunabilir ve finansal istikrarı bozabilir.

Gölge bankacılık sektörü, para piyasası fonları, yapılandırılmış yatırım araçları ve özel amaçlı varlık kanallarını içeren birkaç karmaşık tüzel kişilikten oluşur. Bu kuruluşlar, genellikle sistemik riske katkıda bulunabilen geleneksel bankalardan daha az riskten kaçınırlar.

Bu kurumların temel risk özelliği kaldıraçtır. Bu, gerileme sırasında kayıpları çoğaltabilir. Bu nedenle, kesinti çalıştırmalarına karşı savunmasızdırlar. Federal Rezerv, gölge bankacılıkla ilişkili riskleri sınırlamak için çalışıyor.

Gölge bankacılık sistemi dünya çapında yaklaşık 60 trilyon dolarlık bir büyüklüğe ulaştı. Aynı zamanda Amerika Birleşik Devletleri’ndeki en büyük ticari kağıt ihraççısıdır. 2008 mali krizinden önce, bu pazardaki işlem hacmi çok büyüktü.

Küresel mali kriz, kredi piyasalarının yapısal zayıflıklarını ortaya çıkardı. Sonuç olarak, bankalar kârlılıklarını sürdürmek için sermaye düzeylerini artırmak zorunda kalmışlardır. Bu, yatırım fonlarının daha az düzenlemeye tabi kurumlara yönlendirilmesine yol açmıştır. Ayrıca, mali krizin ardından Federal Rezerv, mali durumu iyi olduğu düşünülen bazı mevduat kuruluşları için bir indirim penceresi sunmuştur. İndirim penceresi, bankaların likidite şoklarından kaçınmasını sağlar.

Gölge bankacılık sistemi, çeşitli borçlulara kredi sağlar. Kritik sektörlere çok ihtiyaç duyulan sermayeyi sağlama kapasitesine sahiptir. Ancak, gölge bankacılık sektörü hükümet tarafından desteklenmemektedir ve düzenleyici otoritenin güvenlik ağından yararlanamamaktadır.

Ekonomi için sistemik bir risk oluşturuyorlar mı?

2007-2008 mali krizi sırasında, banka dışı mali kuruluşlar kargaşaya önemli katkı sağladı. Banka dışı krediler büyük ölçüde egzotik yatırım araçlarıyla finanse ediliyordu. Bu varlıklar, piyasa katılımcıları tarafından güvenli ve likit olarak görüldü. Aslında ‘gölge bankacılık’ terimi, yapılandırılmış yatırım araçlarından hedge fonlara kadar banka dışı kuruluşlar tarafından gerçekleştirilen geniş bir faaliyet yelpazesi anlamına gelmektedir.

Banka dışı aracılık kanalları, geleneksel bankalarla aynı düzenleyici çerçeveye tabi değildir. Bu onları risklere karşı daha duyarlı hale getirir. Kredi koşulları kötüleştiğinde, kredi temerrütlerinde bir artışla darbe alabilirler. Bunun bankacılık sektörü ve genel ekonomi üzerinde olumsuz bir etkisi olabilir.

Gölge bankacılık sektörü mali krizden bu yana inceleme altına alındı. Bazı politika yapıcılar, geleneksel düzenleyici çerçevenin bu kuruluşlara genişletilmesi çağrısında bulundu. Risk birikimini azaltacağı ve finansal sistemin istikrarını sağlayacağı için bu gerekli bir adımdır.

Ancak, gölge bankacılık sektörü hala nispeten genç. Henüz risk yönetimi, finansman profilleri ve kontrol gibi temel konuları ele alma becerisini göstermedi. Ayrıca sektör, kredi koşullarının zayıflamasıyla ilgili deneyim eksikliği yaşıyor.

Finansal İstikrar Kurulu, küresel gölge bankacılık sisteminin 2013 yılında 75,2 trilyon dolar olduğunu tahmin ediyor. Güney Afrika’da, gölge bankacılıkla uğraşan kuruluşların sayısının R2 trilyon olduğu tahmin ediliyor. Bu sektörün, ülkenin finansal istikrarı üzerindeki etkisi açısından izlenmesi önemlidir.

Gölge bankacılık sektörü gelişmekte olan piyasalarda hızla büyüyor. Küçük ve orta ölçekli işletmelerin finansman açığını kapatmanın bir yolu olarak görülüyor. Ayrıca kritik sektörlere çok ihtiyaç duyulan sermayeyi sağlar. Ancak uygun düzenleme olmadan, genel ekonomi için bir risk oluşturabilir.

Geleneksel finansal kurumlara müşteri sadakatini etkiler mi?

Mali kriz sırasında, birçok geleneksel finans kurumu ciddi zorluklarla karşılaştı. Varlıklarını satarak değerlerini düşürmeye zorlandılar. “Yangın satışı”, bu varlıkların sağlığı hakkında belirsizlik yarattı.

Gölge bankacılık sistemi bir grup finansal aracıdır. Bunlara bankalar, hedge fonlar, özel sermaye fonları ve diğer kredi aracıları dahildir. Geleneksel bankacılık kurumlarıyla aynı şekilde düzenlenmez veya izlenmezler. Ayrıca geleneksel vadesiz mevduatları kabul etmezler ve mevduat sigortasına erişimleri yoktur. Ayrıca, ana akım muadillerinden çok daha fazla kaldıraç kullanabilirler. Ayrıca, genellikle repo piyasası aracılığıyla kısa vadeli finansmana da güvenirler.

Bu, tüketiciler için sürekli genişleyen bir finansal ürün ekosistemine yol açmıştır. Ancak geleneksel sağlayıcılar için yeni zorluklar da getirdi. Yeni finansal ürün sağlayıcılarının çoğalması, finansal kurumları inovasyon metabolik hızlarını artırmaya zorluyor.

E-posta hesabınız yayımlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir

ataşehir escort pendik escort deneme bonusu veren siteler deneme bonusu veren siteler deneme bonusu veren siteler deneme bonusu deneme bonusu veren siteler deneme bonusu deneme bonusu veren siteler
instagram takipçi satın al instagram takipçi hilesi promosyon çakmak İnstagram takipçi satın al
Uygulamayı Yükle

Bizi cihazınıza yükleyin ve tüm gelişmelere bir tık yakın olun.

error code: 523